李宁(02331.HK)

高盛:重申李宁(2331.HK)“确信买入”评级 目标价31.8港元

时间:20-07-03 11:23    来源:格隆汇

高盛发表报告表示,Nike最新业绩显示,内地体育用品供应链维持健康的复苏速度,包括库存水平正常化等,但受折扣率及海外市场不明朗的影响,企业毛利率持续受压。

该行表示,李宁(02331)(2331.HK)则是例外,在建议零售价调整带动下,其经营溢利取得稳健增长,存货水平与公共卫生事件前相比更为健康以及成本控制得宜。该行将李宁2020至2021年度盈利预期轻微上调1%至2%,以反映公司对折扣及经营成本有较好控制,重申其“确信买入”评级,目标价为31.8港元。

该行则分别下调安踏体育(2020.HK)2020至2021年度盈利预期8%及1%,以反映Amer Sports亏损扩大但Fila品牌销售仍维持强劲的因素,目标价相应由78港元降至75港元,维持“买入”评级。